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Why the sudden devaluation of RMB

  • Author:Gary Chang
  • Release on :2015-08-12

August 11, 2015, the central parity of RMB against the US dollar depreciation of 1.8 percent, the highest in 21 years the largest single-day fall. Why is there such a significant devaluation of it?

The idea that devaluation to stimulate exports, and more people think the fundamental reason is that the sharp depreciation of the RMB to correct its currency overvalued. With the second half of 2014 was significantly stronger US dollar index, all global currencies depreciated sharply against the dollar, but did not devalue the RMB, there is a serious overvaluation.

The market for the RMB overvaluation attitude is more unified, mainly in two aspects: First, the spot exchange rate relative to the long-term presence of the central parity expected depreciation of about 1.5%; the second is the offshore exchange rate relative to the long-term presence of the central parity 2.5 about% devaluation expectations.